Дипломные работы

Методы финансового анализа

Введение

Управление бизнесом в рыночной экономике характеризуется многими особенностями, следует выделить некоторые из них. Во-первых, в общей совокупности ресурсов предприятия доминирующую значимость приобретают финансовые ресурсы. Во-вторых, принятие управленческих решений финансового характера всегда осуществляется в условиях неопределенности. Во-вторых, следствием реальной самостоятельности предприятий основной проблемой руководителей становится поиск источников финансирования и оптимизация инвестиционной политики. В-четвертых, устанавливая коммерческие отношения с каким-либо контрагентом, можно полагаться исключительно на собственную оценку его финансовой состоятельности.

В этих условиях обоснованность принимаемых управленческих решений в отношении некоторого хозяйствующего субъекта, а многие из этих решений по сути своей имеют финансовую природу, в значительной степени определяется качеством финансово-аналитических расчетов.

Анализ – одна из общих функций управления экономическими системами, значимость которой не подвержена влиянию времени и вряд ли может быть переоценена. В той или иной степени анализом занимаются все, кто имеет хоть малейшее отношение к деятельности хозяйствующих субъектов.

Анализ как некоторая разновидность целесообразной деятельности человека многогранен и имеет множество областей приложения, одна из них – финансовая деятельность субъекта хозяйствования. Финансы предприятия следует трактовать, как его кровеносную систему. Насколько хорошо функционирует эта система, настолько жизнеспособно предприятие. Совокупность аналитических процедур, позволяющих принимать решения финансового характера в отношении некоторого субъекта хозяйствования, и может быть поименована финансовым анализом в широком смысле.

Организация финансовых потоков и управление ими зависят от многих факторов; в их числе: тип бизнеса, размеры предприятия, его организационная структура управления и др. Совершенно очевидно, что роль и принципы организации финансовых потоков, объемы мобилизуемых при этом ресурсов, степень защищенности интересов кредиторов резко различаются в коммерческой и благотворительной организациях, в финансовой и строительной компаниях, в крупном универмаге и небольшом киоске. Действующим законодательством России предусмотрено создание различных типов хозяйствующих субъектов, организационно-правовая форма которых накладывает определенный отпечаток и на принципы управления финансами в том или ином случае.

Учитывая такие важные свойства бухгалтерской отчетности, как регулярность составления, известность ее основных показателей, определенность алгоритмов и правил составления, наличие подтверждения первичными документами можно сказать, что бухгалтерская (финансовая) отчетность в условиях рынка становится практически единственно достоверным средством коммуникации. Кроме всего прочего достоверность данных отчетности предприятий определенных форм собственности подтверждена независимыми экспертами (аудиторами) и отчетность относится к документам, подлежащим хранению в течение определенного и достаточно длительного срока, поэтому с ее помощью можно получить представление о финансовой истории предприятия.

Поэтому столь актуальной является тема данной дипломной работы, так как  в условиях рыночной экономики необходимо владеть знаниями в области финансового анализа и уметь применить их на практике.

Кроме того, своевременное выявление негативных тенденций в финансово-хозяйственной деятельности предприятия дает возможность руководству предпринять определенные действия, чтобы не допустить банкротства.

Цель данной дипломной работы – исследовать методы анализа финансового состояния предприятия.

Объект исследования – ОАО «Сибирь». Предмет исследования – деятельность предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: определить цели, содержание и методы финансового анализа; рассмотреть основные параметры финансовой отчетности, используемой для финансового анализа предприятия; провести финансовый анализ сельскохозяйственного предприятия ОАО «Сибирь».

Данная дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения. В первой главе исследуются сущность и методы финансового анализа предприятия. Вторая глава содержит анализ финансового состояния ОАО «Сибирь» за 2002-2003 гг. В третьей главе по результатам анализа вскрываются проблемы финансовой деятельности предприятия и даются рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «Сибирь».

При написании дипломной работы использовались 30 источников литературы: учебная и методическая литература, материалы периодической печати.


 1. Сущность и методы финансового анализа

1.1. Основные особенности, цели и методика финансового анализа

Элементы аналитической функции присущи любой хозяйственной деятельности. Однако, начало определенной формализации и систематизации аналитических процедур традиционно связывают с процессом становления и развития бухгалтерского учета. Богатая информационная база, формируемая в рамках бухгалтерского учета предоставляет хорошие возможности для аналитических расчетов, что становится особенно актуальным по мере развития рыночных отношений.

В содержательном плане финансовый анализ можно представлять как процесс, заключающийся в идентификации, систематизации и аналитической обработке доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении данного объекта анализа.

К основным особенностям финансового анализа относятся:

- обеспечение общей характеристики имущественного и финансового положения предприятия;

- приоритетность оценок: платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности;

- базирование на общедоступной информации;

- информационное обеспечение решений тактического и стратегического характера;

- доступность к результатам анализа любых пользователей;

- возможность унификации состава и содержания счетно-аналитических процедур;

- доминанта денежного измерителя в системе критериев;

- высокий уровень достоверности и верифицируемости итогов анализа (в пределах достоверности данных публичной отчетности).

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственными источниками внешнего финансового анализа.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

- анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

- анализ финансового состояния предприятия;

- анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель финансового анализа – получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом интерес представляет как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отделенную перспективу, то есть, ожидаемые параметры финансового состояния.

Содержание конкретных целей финансового анализа существенно зависит от задач субъектов финансового анализа. Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач, которые представляют собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качество исходной информации.


Чтобы принимать управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и новвоведений, руководству требуется постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод, то есть от общего – к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится временная и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха предприятия, характера его экономического роста и роста общей финансовой эффективности

Основными функциями финансового анализа являются:

- объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

- выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

Примерная схема анализа финансовой деятельности приведена на рис. 1.

Рис. №1. Схема финансового анализа предприятия.



Главной целью любого вида финансового анализа является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе:

- в области развития;

- выхода из кризиса;

- перехода к процедурам банкротства;

- покупки-продажи бизнеса или пакета акций;

- привлечения инвестиций (заемных средств).

Таким образом, ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности предприятия как потока решений об использовании ресурсов с целью получения прибыли.

Независимо от того, в какой сфере производства осуществляется деятельность предприятия, конечная цель не меняется. Все многообразие решений для достижения этой цели может быть сведено к трем основным направлениям:

- решения по вложению капиталов (ресурсов);

- операции, проводимые с помощью этих ресурсов;

- определение финансовой структуры деятельности предприятия.


1.2. Виды, формы и методы финансового анализа

Основная цель финансового анализа – получение ключевых, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:

- экспресс-анализ (предназначен для получения за 1-2 дня общего представления о финансовом положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности);

- комплексный финансовый анализ (предназначен для получения за 3-4 недели комплексной оценки финансового положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);

- финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов компании (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании - производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);

- ориентированный финансовый анализ (предназначен для решения приоритетной финансовой проблемы компании, например оптимизации дебиторской задолженности на базе как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);

- регулярный финансовый анализ (предназначен для постановки эффективного управления финансами компании на базе представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа).

В зависимости от заданных направлений финансовый анализ может проводиться в следующих формах:

- ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании; при этом мы считаем, что, как правило, бывает достаточно квартальной отчетности за последний отчетный год и отчетный период текущего года);

- план-фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых);

- перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала).

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, то есть, с необходимой для анализа степенью агрегирования.

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффифиентов;

- сравнительный анализ;

- факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть, основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.


Сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохатических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Основываясь на данных о прошлой деятельности предприятия, финансовый анализ направлен на снижение неопределенности относительно его будущего состояния.

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.

Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

Между внутренним и внешним финансовым анализом существуют определенные отличия.

Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей. При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора - с каким из исследуемых предприятий устанавливать или продолжать взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать.

Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета.
В процессе анализа наибольший акцент делается на понимание причин происходящих изменений финансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшение этого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем использования стандартных или же оригинальных методик.

В отличие от внешнего, внутренний анализ не ограничивается рассмотрением предприятия в целом, а практически всегда спускается до анализа отдельных подразделений и направлений деятельности предприятия, а также видов продукции.

В таблице 1 представлено сравнение двух подходов к финансовому анализу.


Таблица 1

Различия между внешним и внутренним финансового анализа



ВНЕШНИЙ АНАЛИЗ

ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ

Цель

Оценка финансового состояния (проблема выбора)

Улучшение финансового состояния

Исходные данные

Открытая (стандартная) бухгалтерская отчетность

Любая информация, необходимая для решения поставленной задачи

Методика

Стандартная

Любая, соответствующая решению поставленной задачи

Акцент

Сравнение с другими предприятиями

Выявление причинно-следственных связей

Объект исследования

Предприятие в целом

Предприятие, его структурные подразделения, направления деятельности, виды продукции



Основными направлениями финансового анализа являются:

1. Анализ структуры баланса.

Анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат.
Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия.
Анализ оборачиваемости капитала.
Анализ рентабельности капитала.
Анализ производительности труда.
Основными источниками информации для финансового анализа являются данные бухгалтерского и управленческого учета:

§ данные об имуществе предприятия (активах) и источниках его образования (пассивах) на начало и конец исследуемого периода в виде аналитического баланса;

§ данные о результатах деятельности предприятия за исследуемый период в виде аналитического отчета о прибылях и убытках.

Традиционно и в особенности при проведении внешнего анализа в качестве исходной информации используется стандартный бухгалтерский баланс (форма № 1). Данные об имуществе и источниках должны быть сбалансированы между собой.

Активы должны быть структурированы по их экономической природе (по принципу отнесения стоимости на производимую продукцию, срокам использования и степени ликвидности).

Данные об источниках финансирования должны быть разделены по принципу собственности и срокам привлечения.

Форма аналитического баланса и финансовый анализ его показателей будет подробно рассмотрен во 2 главе данной работы на примере баланса за 2002 года  ОАО «Сибирь».

Таким образом, предметом изучения финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки, основной целью – оценка финансового состояния и выявление возможностей эффективного функционирования предприятия, главной задачей – эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.


1.3. Экономическое содержание отчетных данных бухгалтерской отчетности

Прежде чем приступать к выполнению каких-то расчетов и анализа с целью дальнейшего применения в зависимости от полученного результата, нужно составить четкое представление об исходной информационной базе: ее составе, содержании, структуре, принципах подготовки, экономической интерпретации основных ее элементов, их взаимосвязи и т.п.

Очевидность экономической интерпретации некоторых показателей отчетности конкретным пользователем определяется не только уровнем его аналитической подготовки, но и знанием формирования системы показателей в бухгалтерском учете, регулируемом методологией и налоговым законодательством. Поэтому необходимость понимания экономического содержания отчетных данных очевидна.

1) Бухгалтерский баланс

Поскольку одно из предназначений бухгалтерского баланса состоит в характеристике изменений в финансовом состоянии предприятия за отчетный период, он содержит две колонки показателей – на начало года и конец периода (квартала, полугодия, 9 месяцев, года). В бухгалтерском балансе активы и обязательства должны представляться с подразделением в зависимости от срока обращения на оборотные (краткосрочные) и внеоборотные (долгосрочные). Активы и обязательства представляются как оборотные (краткосрочные), если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как внеоборотные (долгосрочные).

Бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, состоящую из Актива и Пассива, активная сторона баланса дает представление об имуществе предприятия,  пассивная – о структуре источников его средств.

Средства в активе баланса группируются по двум разделам. В первом разделе отражаются долгосрочные (внеоборотные) активы: основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Во втором разделе приводится информация по оборотным активам, к которым относятся запасы сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, все виды дебиторской задолженности, денежные средства и прочие активы.

Пассив баланса представлен тремя разделами:

- капитал и резервы (раздел III);

- долгосрочные обязательства (раздел IV);

- краткосрочные обязательства (раздел V).

Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств, и потому его интерпретация имеет юридический оттенок. Дело в том, что пассив баланса – это, в определенном смысле, сумма обязательств организации. Например, уставный капитал можно трактовать как обязательство перед собственником по выделенным организации основным и оборотным средствам; кредиты банков – обязательство организации перед банками по ссудам, полученным на различные цели; кредиторская задолженность есть обязательство перед контрагентами: поставщиками – за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, рабочими и служащими – по оплате труда, бюджетом – по налогу на прибыль и другим платежам и т.д. различные фонды и резервы – это обязательства администрации перед коллективом организации в целом по производственному и социальному развитию.

Все эти обязательства законодательно ранжируются по обязательствам и приоритетности их удовлетворения и, кроме того, предоставляют разные права лицам, перед которыми они возникли у хозяйствующего субъекта в связи с привлечением средств.

Помимо юридической, возможна и экономическая интерпретация пассива баланса – он представляет собой свод источников средств. Любая статья в пассиве должна трактоваться не как собственно финансовые ресурсы, а как некий условный источник, за которым стоит реальное физическое или юридическое лицо, предоставившее хозяйствующему субъекту денежные средства в прямой или опосредованной форме.

Поскольку возникшие в связи с предоставлением средств обязательства раньше или позже будут непременно погашены, соответствующий источник вполне может исчезнуть источники средств и собственно средства – это совершенно разные категории, поэтому они и представлены в различных разделах – соответственно в пассиве и активе баланса. В этом смысле слова «приобрести активы за счет прибыли» не следует понимать буквально, поскольку любая подобная сделка может быть совершена в конечном итоге лишь за счет денежных средств, а не за счет како-то неосязаемой прибыли.

Прибыль – это условный расчетный показатель, а не реальные средства, которые можно использовать в операциях купли-продажи. Иными словами, если в балансе показана прибыль в размере 1 млн. руб., это вовсе не означает, что у данной организации есть такая сумма на счете или в кассе. Более того, организация может быть прибыльной и одновременно не иметь наличных денег на выплату заработной платы или дивидендов.

Точно также должен интерпретироваться и термин «капитал», рассматриваемый в контексте источников финансирования или пассивов баланса, - это источник средств, а не собственно денежные ресурсы.

Капитал – это средства, которыми располагает организация для своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия за счет как собственных (внутренних) так и заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования организации является собственный капитал (рис. 2).

Рис. №2. Состав собственного капитала предприятия




Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях - это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; в акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; для обществ с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; для арендного предприятия – сумма вкладов его работников. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в имущественной форме, в виде денежных средств и нематериальных активов.

Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и корректировка его величины требует перерегистрации учредительных документов.

Добавочный капитал, как источник средств предприятия, образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

Резервный капитал включает остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами предприятия.

Фонд социальной сферы формируется в случае наличия у организации объектов жилого фонда и внешнего благоустройства (полученных безвозмездно, в том числе по договору дарения, приобретенных организацией), ранее не учтенных в составе уставного (складочного) капитала, уставного фонда, добавочного капитала.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода отражается в балансе накопительным итогом с начала года. В конце года неиспользованная ее часть присоединяется к остатку нераспределенной прибыли прошлых лет.

К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц.

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями.

Основную долю в составе внешних источников  формирования собственного капитала занимает дополнительная эмиссия акций. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности (рис.3).

Рис. №3. Источники формирования собственного капитала






Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства.

Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску.

Кредиторская задолженность – это задолженность, которая очень тесно связана с масштабами производственной деятельности. Статья «Поставщики и подрядчики» обычно занимает основной удельный вес в данном подразделе.

По статье «Прочие кредиторы» показывается задолженность предприятия по расчетам, не нашедшим отражения по другим статьям данной группы.. В частности по этой статье отражаются задолженность организации по платежам по обязательному и добровольному страхованию имущества, работников организации и другим видам страхования, в которых предприятие является страхователем, задолженность по отчислениям во внебюджетные фонды, сумма арендных обязательств предприятия за основные средства, переданные ей на условиях договора финансового лизинга.

В подразделе «Доходы будущих периодов» отражаются источники средств, полученных в отчетном периоде, но относящихся к будущим отчетным периодам (арендная плата, плата за коммунальные услуги и т.п.), а также иные суммы, учитываемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета. К ним относятся:

- недостачи товарно-материальных ценностей, выявленные за отчетный период;

- безвозмездно полученные ценности;

- разница между взыскиваемой с виновных лиц суммой за недостающие или испорченные товарно-материальные ценности и их стоимостью по учетным ценам.

В подразделе «Резервы предстоящих расходов и платежей» показываются остатки средств, зарезервированных предприятием в соответствии с учетной политикой для целей равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода и переходящие на следующий год. К указанным резервам относятся резервы на:

- предстоящую оплату отпусков работникам;

- выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;

- выплату вознаграждений по итогам работы за год;

- ремонт основных средств;

- производственные затраты по подготовительным работам в связи с  сезонным характером производства;

- гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;

- предстоящие затраты на рекультивацию земель и осуществление иных природоохранительных мероприятий.

2) Отчет о прибылях и убытках

Как известно, основным текущим результативным показателем деятельности предприятия служит чистая прибыль, которая зависит от многих факторов. Прежде чем анализировать данную отчетную форму с целью принятия соответствующих управленческих решений, необходимо владеть методологией формирования отчетных данных. В данной работе приводится краткая характеристика показателей Отчета о прибылях и убытках.

По статье «Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (нетто-выручка)» отражается выручка от реализации готовой продукции (работ, услуг), от продажи товаров и т.п., учитываемая на счете «Продажи», для определения финансовых результатов от реализации. Термин «нетто» означает, что выручка в бухгалтерской отчетности отражается за минусом налога на добавленную стоимость (НДС), акцизов и иных обязательных платежей.

По статье «Себестоимость реализации товаров, продукции (работ, услуг) отражаются фактические затраты (расходы), связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг, относящиеся к реализованной продукции (работам, услугам). Торговые и снабженческо-сбытовые организации по данной строке указывают покупную стоимость товаров. Порядок формирования себестоимости определяется соответствующими правилами бухгалтерского учета.

Статья «Валовая прибыль» представляет собой расчетный показатель, определяемый как разница между нетто-выручкой и себестоимостью.

Статья «Коммерческие расходы»  характеризует затраты, связанные со сбытом продукции (работ, услуг) у производителей и товаров у торговых и сбытовых организаций. Торговые и снабженческо-сбытовые организации учитывают по данной строке издержки обращения, приходящиеся на реализованные товары.

По статье «Управленческие расходы» отражается величина общехозяйственных расходов организации, учитываемых на соответствующем счете, если учетной политикой предусмотрено их списание непосредственно на счет «Продажи». В случае, если такое списание не предусмотрено учетной политикой, указанные расходы отражаются в составе себестоимости проданных товаров (работ, услуг). Необходимость обособления коммерческих и управленческих расходов определена Положением «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99).

Статья «Прибыль (убыток) от продаж» представляет собой расчетный показатель, определяемый как разница между валовой прибылью и расходами коммерческого и управленческого характера.

Статьи «Проценты к получению» и «Проценты к уплате появились в отчетности с 1996 года в связи с дальнейшим приближением отечественной отчетности к требованиям международных учетных стандартов. Их предназначение – выделить результаты операций, имеющих финансовую природу и связанных с получением (уплатой) процентов и дивидендов. Таким образом, статья «Проценты к получению» отражает суммы причитающихся к получению процентов по облигациям, депозитам, процентов за хранение средств на расчетных счетах и др. Статья «Проценты к уплате» предназначена для обособления расходов по уплате процентов, проходящих по дебету счета 91 «Прочие доходы и расходы», что имеет особое значение для оценки финансового риска данной компании. Тем не менее в настоящее время эта статья не заполняется, поскольку подобные расходы в соответствии с Положением о составе затрат включаются в себестоимость продукции.

По статье «Доходы от участия в других организациях» отражаются доходы, подлежащие получению от участия в совместной деятельности без образования юридического лица (по договору простого товарищества) и доходы по вкладам в уставный капитал других организаций, учитываемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета на счете 91 «Прочие доходы и расходы».

По статьям «Операционные доходы (расходы)» отражаются следующие доходы и расходы:

- доходы и расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

- доходы и расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

- доходы и расходы от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

- результаты переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте.

Доходы, причитающиеся по этим операциям, и затраты, связанные с получением этих доходов, показываются в отчете развернуто, т.е. не сальдируются.

В составе операционных расходов отражаются также суммы причитающихся к уплате отдельных видов налогов и сборов за счет финансовых результатов в соответствии с установленным законодательством РФ порядком. При выбытии амортизируемого имущества в составе операционных расходов отражаются расходы, связанные с его выбытием, и остаточная стоимость.

По группе статей «Внереализационные доходы (расходы) отражаются следующие доходы и расходы:

- штрафы, пени, неустойки, начисленные за нарушение условий договоров;

- доходы и расходы от безвозмездной передачи либо получения активов;

- поступления и перечисления в возмещение причиненных организации убытков;

- убытки и прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- суммы кредиторской и дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности;

- сумма уценки и дооценки активов (за исключением внеоборотных активов);

- иные доходы и расходы, непосредственно не связанные с реализацией продукции, работ, услуг.

Доходы, причитающиеся по этим операциям, и затраты, связанные с получением этих доходов, показываются в отчете развернуто, т.е. не сальдируются.

Статья «Прибыль и убыток до налогообложения» представляет собой расчетный показатель, определяемый как разность между приведенными выше доходами и расходами.

Статья «Чрезвычайные доходы и расходы». Порядок признания чрезвычайных доходов и расходов определяется в соответствии с общими правилами бухгалтерского учета и осуществляется на счете 99 «Прибыли и убытки». Порядок учета чрезвычайных доходов и расходов для целей налогообложения определяется соответствующим налоговым законодательством.

По статье «Налог на прибыль» отражается сумма налога на прибыль, рассчитываемая по данным налогового учета, т.е. с учетом ограничений на состав и величину расходов, отнесенных на затраты.

Статья «Чистая прибыль (убыток) представляет собой расчетный показатель, определяемый как разница между прибылью (убытком) до налогообложения и величиной налога на прибыль.

Две рассмотренные формы – Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках являются основными формами отчетности, обязательно присутствующими в периодической отчетности, поскольку именно они отражают имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты. Отсюда следует вывод, что для определения негативных моментов в деятельности предприятия и принятия управленческих решений для устранения «узких мест», необходимо, в первую очередь проанализировать показатели, отображенные в указанных формах.

Методики чтения бухгалтерской отчетности разнообразны и жестко не формализуемы. К ним относятся:

- знание и понимание принципов бухгалтерского учета;

- владение нормативными документами в области учета и отчетности;

- принципы формирования основных частей отчетности;

- принципы и логика проведения вертикального и горизонтального анализа отчетности;

- принципы построения и состав системы показателей, рассчитываемых по данным отчетности.

При проведении финансового анализа применяются экономические, статистические методы, методы оптимального программирования, дескриптивные (описательные с вертикальным и горизонтальным анализом), предикативные (прогнозные) и нормативные модели.

Тем не менее, определенная последовательность в их практической реализации может быть сформулирована: Финансовый анализ деятельности предприятия состоит из:

- общего анализа финансового состояния, позволяющего проследить динамику валюты баланса, структуру активов и пассивов предприятия, имущества, запасов и затрат, сделать общий вывод о финансовом состоянии предприятия;

- анализа финансовой устойчивости – определения платежеспособности предприятия;

- анализа ликвидности баланса – оценки способности предприятия рассчитываться по своим обязательствам (кредитоспособности);

- анализа финансовых результатов – оценки эффективности производства и вложения временно свободных денежных средств.

При проведении общего анализа финансового состояния используются:

- абсолютные значения показателей;

- их удельные веса, характеризующие структуру актива,   пассива, имущества и запасов;

- изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и начало года), которые характеризуют прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;

- изменения в удельных весах (разница в удельных значениях на конец и начало года), характеризующие динамику структуры актива, пассива баланса, имущества и запасов предприятия.

Анализ динамики валюты баланса (суммы статей актива и пассива баланса) проводится путем сравнения валюты баланса на начало и конец анализируемого периода.


1.4. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, оборачиваемости капитала

Внешним проявлением финансовой устойчивости любого предприятия является платежеспособность, то есть способность предприятия обеспечивать собственными и заемными источниками платежи по основным и оборотным производственным фондам для непрерывного процесса производства. Платежеспособность определяется степенью обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

Анализ финансовой устойчивости позволяет ответить на вопрос: насколько правильно было управление финансами за определенный период. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность (способность своевременно полностью выполнить свои обязательства) выступает ее внешним проявлением.

Различают четыре типа финансовой устойчивости:

- Абсолютная устойчивость финансового состояния – наличие у предприятия излишка собственных источников формирования «Запасов» (СОС), что соответствует неравенству (1):

 

СОС ³ 0,                           (1)


Где СОС = ПIII – АI – З НДС

ПIII – итог раздела III пассива баланса «Капиталы и резервы»;

АI – итог раздела I актива баланса «Внеоборотные активы»;

 З НДС - запасы предприятия с учетом НДС.

- Нормально устойчивое финансовое состояние – «Запасы» обеспечиваются суммой собственных средств предприятия и долгосрочных заемных средств, что соответствует неравенству (2):


СОС < 0; СДС ³ 0                   (2)


Где СДС = СОС + П IV ,

       П IV - итог раздела IV пассива баланса «Долгосрочные обязательства».

- Неустойчивое финансовое состояние – «Запасы» обеспечиваются за счет собственных и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных), что соответствует неравенству (3):


СОС < 0; СДС < 0; СЗС ³ 0        (3)


где СЗС = СДС + ЗС,

        ЗС – краткосрочные займы и кредиты.

- Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства) – «Запасы» не обеспечиваются источниками формирования, что соответствует неравенству (4):


СОС < 0; СДС < 0; СЗС < 0           (4)


где СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств;

       СДС – излишек или недостаток собственных оборотных средств и

                   долгосрочных заемных средств;

       СЗС – излишек или недостаток собственных оборотных средств и заемных

                  Средств (долгосрочных и краткосрочных).


Понятие ликвидности совмещает в себе два понятия: времени и цены. То есть, в течение какого времени и по какой цене можно реализовать те или иные активы, превратив их в абсолютно ликвидный актив – деньги.

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, то есть его способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

По степени ликвидности активы делятся на:

- наиболее ликвидные активы (сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия), НЛА;

- быстро реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и прочих активов), БРА;

- медленно реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения более года, запасов, за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения), МРА;

- труднореализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений), ТРА;

По срочности обязательств пассивы подразделяются на:

- наиболее срочные обязательства (Сумма кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов), НСО;

- краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты), КПС;

- долгосрочные пассивы (итог раздела IV пассива баланса), ДПС;

- постоянные пассивы (сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, скорректированная на величину расходов будущих периодов), ПСП.

Для соблюдения абсолютной ликвидности баланса должны соблюдаться следующие неравенства:

НЛА ≥ НСО         (1)


БРА ≥ КСП          (2)

МРА ≥ ДСП         (3)

ТРА ≤ ПСП          (4)


Неравенства (1) и (2) характеризуют текущую ликвидность, неравенства (3) и (4) – перспективную.


Анализ оборачиваемости капитала состоит из следующих показателей:

- коэффициент оборачиваемости:


Коб = VрП / СО,


где Коб – коэффициент оборачиваемости;

       VрП – V раздел пассива баланса;

        СО – среднегодовая сумма оборотных средств.

- длительность одного оборота (дни):


Дл = СО * Т / VрП,


где СО - среднегодовая сумма оборотных средств;

Т – количество дней в анализируемом периоде;

VрП – V раздел пассива баланса.

- коэффициент закрепления оборотных средств:


Ка = СО / VрП,


где СО - среднегодовая сумма оборотных средств;

VрП – V раздел пассива баланса.

- Величина абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала (тыс. руб.).

D СО = СО1 – СО0 * Ivp,


где  D СО – величина абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала;

           СО1 – среднегодовая сумма оборотных средств на конец анализируемого периода;

          СО0 – среднегодовая сумма оборотных средств на начало анализируемого периода;

         Ivp – индекс изменения V раздела пассива баланса.


Ivp = VрП1 / VрП0


Данный анализ очень важен для предприятий отрасли с длительным производственным циклом, как например, сельское хозяйство.

При обострении в последние годы проблемы дефицита оборотных средств, зачастую возникает вопрос, куда деваюются средства, выделенные в централизованном порядке. Финансовый анализ деятельности предприятия позволяет ответить и на этот вопрос.

В заключении первой главы следует отметить, что существует множество методов и видов финансового анализа: экономические, статистические, методы оптимального программирования, дескриптивные (описательные с вертикальным и горизонтальным анализом), предикативные (прогнозные) и нормативные модели.

В частности Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. N 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" (с изменениями от 27 июля 1998 г., 27 августа 1999 г., 27 ноября 2000 г., 7 июня 2001 г.) определена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог II раздела пассива баланса за вычетом строк 500, 510, 730, 735, 740).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог 1 раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса).

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

При наличии установленных оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода восстановления платежеспособности, равного шести месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение больше единицы, может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

При отсутствии установленных оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода утраты платежеспособности, равного трем месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение меньше единицы, может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате платежеспособности предприятия).

Таким образом, актуальность проведения финансового анализа предприятия закреплена на правительственном уровне, так как с его помощью можно определить банкротство, а также пути выхода из финансового кризиса.

Во 2 главе будут рассмотрены наиболее известные и широко применяемые дескриптивные методы финансового анализа.


2. Финансовый анализ предприятия ОАО «Сибирь»

2.1 Краткая характеристика предприятия ОАО «Сибирь»

Краснозерский район расположен на юге Новосибирской области, в центре Кулундинской зоны. Образован в июне 1933 года. Территория района составляет 5,3 тыс. кв. км, численность жителей на 1 января 2001 г. — 40,5 тыс. чел. В районном центре — поселке городского типа Краснозерское — проживает почти треть жителей района (9,7 тыс. чел.). Национальный состав населения района: 87% — русские, 13% — немцы, украинцы, казахи и другие национальности. По численности казахов (1,2 тыс.) район находится на первом месте в области.

Район имеет несколько промышленных предприятий, сосредоточенных в основном в райцентре Краснозерское: завод мясо-костной муки, хлебокомбинат, пивоваренный завод, ремонтно-техническое предприятие, швейная фабрика, маслозавод, лесхоз. Несколько предприятий по переработке сельхозпродукции действует в сельской зоне. В селе Веселовском есть кирпичный завод.

Сельское хозяйство — основное занятие населения. Краснозерский район имеет самую большую площадь посевов в области. Сельскохозяйственным производством в районе занимаются 19 акционерных обществ, два товарищества, сельхозкооператив, опытное хозяйство Академии сельскохозяйственных наук, 20 подсобных хозяйств различных предприятий, 198 фермерских хозяйств. Основная специализация хозяйств — выращивание зерна и животноводство. По валовому сбору и продаже зерновых культур, а также по поголовью овец, продаже шерсти и баранины район занимает самые высокие позиции в области. Одним из акционерных обществ является ОАО «Сибирь», которое преобразовано в акционерное общество в 1996 году в ходе приватизации из колхоза «Россия». В настоящее время в обществе трудится около 200 человек. Основным производством в ОАО «Сибирь» является производство зерновых культур (полеводство) и животноводство.

Производство зерновых культур осуществляется на сельхозугодиях общей площадью 4005 га, в том числе:

§ посев пшеницы – 2205 га;

§ посев овса – 700 га;

§ посев ячменя – 800 га;

§ посев кукурузы – 300 га.

Кроме того, ОАО «Сибирь» принадлежат сенокосные луга площадью 170 га и пастбища для выпаса крупного рогатого скота – 750 га.

Таким образом, ОАО «Сибирь» является собственником земельных угодий общей площадью 4925 га, основная доля которых 46% отведена под производство пшеницы (рис. 4)

Рис. №4. Структура сельхозугодий ОАО «Сибирь»




Животноводство представлено стадом крупного рогатого скота в 1,5 тыс. голов.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное  имущество,  учитываемое   на   его   самостоятельном балансе.     Общество несет ответственность по своим обязательствам всем  принадлежащим ему имуществом. Высшим  органом управления общества является общее собрание акционеров.  Общее руководство обществом осуществляет директор, выбранный собранием акционеров.

Директор руководит обществом в соответствии с действующим законодательством производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия, неся всю полноту ответственности за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также финансово-хозяйственные результаты его деятельности. Организует работу и эффективное взаимодействие всех структурных подразделений.

Как и большинство сельскохозяйственных предприятий ОАО «Сибирь» является убыточным (табл. 2).

Таблица 2.

Финансовые результаты ОАО «Сибирь» тыс. руб.


ПОКАЗАТЕЛИ

ГОДЫ
2000

2001

2002


Выручка от реализации продукции, работ, услуг

Себестоимость реализации продукции, работ, услуг

48 892


47 474


51 852


50 532

52 224


50 926


Прибыль (убыток) от производственно-хозяйственной деятельности

-1 418

- 1 320

- 1 298





При всей убыточности финансовой деятельности общества можно отметить положительную тенденцию к снижению суммы убытка. Так, в 2002 году сумма убытка снизилась по отношению к 2000 году на 120 тыс. руб., по отношению к 2001 году – на 22 тыс. руб.

Из таблицы 2 можно определить, что уменьшение суммы убытка связано с увеличением роста выручки от реализации продукции, который опережает рост затрат (рис.5).

Темп роста выручки в 2002 году составил:

по отношению к 2000 году: (52224 /48892 * 100) - 100 = 6,8%;

по отношению к 2001 году: (52224 / 51852 * 100) – 100 = 0,7%.

Рис. №5. Динамика выручки и себестоимости производства






Темп роста себестоимости в 2002 году составил:

по отношению к 2000 году: (50926/47474 * 100) - 100 = 7,3%;

по отношению к 2001 году: (50926/50532 * 100) – 100 = 0,8%.

Таким образом, положительная динамика снижения суммы убытка связана с увеличением выручки от реализации продукции.

Как уже было отмечено в данной работе сельское хозяйство является доминирующей производственной отраслью Краснозерского района, который постоянно занимает лидирующее место по производству зерновых в Новосибирской области. ОАО «Сибирь» занимает не последнее место среди сельскохозяйственных предприятий района.


2.2. Анализ финансовой базы ОАО «Сибирь»

Как уже выше было отмечено, основная цель проведения финансового анализа – получить представление о состоянии предприятия: его платежеспособности, использовании капитала, ликвидности активов, прибыльности и т.д. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств. Используя данные бухгалтерского баланса ОАО «Сибирь» (Приложение 1) определим структуру его капитала за 2001-2002 гг. (рис. 6).

Рис. №6. Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости предприятия


 


Согласно приведенной классификации структура капитала ОАО «Сибирь» в 2002 году по отношению к 2001 году претерпела изменения (рис.7). Размер собственного капитала в абсолютном значении снизился на 1136 тыс. руб. (25086-23950) или на 4,5%% (100-23950/25086*100).

Заемные средства, наоборот, в абсолютном значении увеличились на 964 тыс. руб. или на 20% (5814/4850*100-100).

Данная ситуация говорит о том, что предприятие испытывает острую нехватку оборотных средств, восполнение которой осуществляется за счет привлечения заемного капитала.

Рис. 7. Динамика структуры средств ОАО «Сибирь»





Таким образом, в 2002 году доля собственных средств ОАО «Сибирь» снизилась на 4%, соответственно доля привлеченных средств увеличилась (рис.8).


Рис. №8. Структура капитала ОАО «Сибирь









Первоначально проведем горизонтальный анализ баланса общества, приведенного для удобства расчетов в агрегированный вид (табл. 4).




Таблица 4

Горизонтальный анализ баланса ОАО «Сибирь»

СТАТЬИ И РАЗДЕЛЫ БАЛАНСА

КОД

2001 ГОД

2002 ГОД

ОТКЛОНЕНИЯ, % (4/3*100)


строки



1

2

3

4

5

I. Внеоборотные активы





Нематериальные активы

110

15

15

100,0

Основные средства

120

26517

26517

100,0

Незавершенное строительство

130

0

0


Доходные вложения в материальные

135

0

0


Долгосрочные финансовые вложения

140

0

0


Прочие внеоборотные активы

150

0

0


Итого по разделу I


26532

26532

100,0

II. Оборотные активы





Запасы

210

2364

2158

91,3

Налог на добавленную стоимость

220

18

16

88,9

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

0

0










Дебиторская задолженность (платежи

240

502

620

123,5

по которой ожидаются в течение





 12 месяцев после отчетной даты)





Краткосрочные финансовые вложения

250

0

0


Денежные средства

260

520

438

84,2

Прочие оборотные активы

270

0

0


Итого по разделу II

290

3404

3232

94,9

III. Капитал и резервы





Уставный капитал

410

1500

1500

100,0

Добавочный капитал

420

17302

17450

100,9

Резервный фонд

430

0

0


Фонд социальной сферы

440

100

100

100,0

Целевые финансирования и поступления

450

2500

0

0,0

Нераспределенная прибыль прошлых лет

450

0

0


Непокрытый убыток прошлых лет

465

1003

986

98,3

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

0

0


Непокрытый убыток отчетного года

475

1320

1298

98,3

Итого по разделу III

490

23725

21334

89,9

IV. Долгосрочные обязательства





Займы и кредиты

510

2000

2500

125,0

Прочие долгосрочные обязательства

520

0

0


Итого по разделу IV

590

2000

2500

125,0

V. Краткосрочные обязательства





Займы и кредиты

610

50

60

120,0

Кредиторская задолженность

620

2800

3254

116,2

Задолженность участникам (учредителям)

630

0

0


по выплате доходов





Доходы будущих периодов

640

1361

2616

192,2

Резервы предстоящих расходов

650




Прочие краткосрочные обязательства

660




Итого по разделу V

690

4 211

5 930

140,8

БАЛАНС


29 936

29 764

99,4


Анализируя полученные результаты горизонтального анализа баланса, можно сделать определенные выводы:

1) ОАО «Сибирь» не развивает свою материально-техническую базу Показатель строки баланса 120 «Основные средства» остался неизменным в 2002 году по отношению к 2001 году.

2) Оборотные активы (строка баланса 290) снизились на 5,1% (100-94,9). В основном это произошло за счет снижения остатков денежных средств. Негативным является рост дебиторской задолженности, который по отношению к 2001 году составил в 2002 году 23,5%.

3) Возрос добавочный капитал на 0,9%, в структуру которого входят амортизационные отчисления. Составив отношение 17450/26517*100 = 65,8, можно сказать, что   износ основных средств общества составил в 2002 году 65,8%. Это означает, что парк оборудования стареет, но не обновляется.

4) Недостаток оборотных активов общество восполняет за счет привлечения заемных средств, о чем свидетельствует строка баланса 510, где отображен рост кредиторской задолженности по долгосрочным обязательствам на 25,0%, и строка 610, которая показывает рост краткосрочной задолженности по кредитам и займам на 20%.

5) Дефицит оборотных средств, в свою очередь, вызвал рост кредиторской задолженности (строка 620 баланса) на 16,2%.

6) Кредиторская задолженность по долговым обязательствам в общей сумме на конец 2002 года составила: 25,0+20,0+16,2 = 61,2%. В то же время доходы будущих периодов (строка 640 баланса) на конец 2002 года увеличились на 92,2%, что превышает указанную кредиторскую задолженность на 31,0% (92,2 -61,2) и дает основание предполагать о погашении кредиторской задолженности в 2003-2004 гг.


Таблица 5

Вертикальный (структурный) анализ баланса ОАО «Сибирь»

СТАТЬИ И РАЗДЕЛЫ БАЛАНСА

КОД

2001 ГОД

2002 ГОД


строки

тыс. руб.

уд.вес,%

тыс. руб.

уд.вес,%

1

2

3

4

5

6

I. Внеоборотные активы






Нематериальные активы

110

15

0,1

15

0,1

Основные средства

120

26517

88,6

26517

89,1

Незавершенное строительство

130

0


0


Доходные вложения в материальные

135

0


0


Долгосрочные финансовые вложения

140

0


0


Прочие внеоборотные активы

150

0


0


Итого по разделу I


26532

88,6

26532

89,1

II. Оборотные активы






Запасы

210

2364

7,9

2158

7,3

Налог на добавленную стоимость

220

18

0,1

16

0,1

Дебиторская задолженность (платежи

230

0


0


по которой ожидаются более, чем






через 12 месяцев после отчетной даты)






Дебиторская задолженность (платежи

240

502

1,7

620

2,1

по которой ожидаются в течение






 12 месяцев после отчетной даты)






Краткосрочные финансовые вложения

250

0


0


Денежные средства

260

520

1,7

438

1,5

Прочие оборотные активы

270

0


0


Итого по разделу II

290

3404

11,4

3232

10,9

III. Капитал и резервы






Уставный капитал

410

1500

5,0

1500

5,0

Добавочный капитал

420

17302

57,8

17450

58,6

Резервный фонд

430

0


0


Фонд социальной сферы

440

100

0,3

100

0,3

Целевые финансирования и поступления

450

2500

8,4

0


Нераспределнная прибыль прошлых лет

450

0


0


Непокрытый убыток прошлых лет

465

1003

3,4

986

3,3

Нераспределнная прибыль отчетного года

470

0


0


Непокрытый убыток отчетного года

475

1320

4,4

1298

4,4

Итого по разделу III

490

23725

79,3

21334

71,7

IV. Долгосрочные обязательства






Займы и кредиты

510

2000

6,7

2500

8,4

Прочие долгосрочные обязательства

520

0


0


Итого по разделу IV

590

2000

6,7

2500

8,4

V. Краткосрочные обязательства






Займы и кредиты

610

50

0,2

60

0,2

Кредиторская задолженность

620

2800

9,4

3254

10,9

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

0


0







Доходы будущих периодов

640

1361

4,5

2616

8,8

Резервы предстоящих расходов

650





Прочие краткосрочные обязательства

660





Итого по разделу V

690

4 211

14,1

5 930

19,9

БАЛАНС


29 936

100,0

29 764

100,0


Целью вертикального анализа является расчет удельного веса отдельных статей в итоге баланса и его изменения. При этом установлено следующее:

1) наблюдается незначительно увеличение доли основных фондов на 0,5%, что привело соответственно к снижению доли оборотных активов, в основном за счет уеньшения доли запасов (0,6%) и денежных средств (0,3);

2) наблюдается снижение в структуре пассива баланса удельного веса собственных капиталов, что объясняется отсутствием в 2002 году целевого финансирования, а также ростом кредиторской задолженности по долгосрочным и краткосрочным обязательствам.

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Данный анализ систематизирует и обобщает расчеты горизонтального и вертикального анализа, позволяя более наглядно рассмотреть изменения относительных и абсолютных величин.

Снижение валюты баланса оценивается (-172) отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность предприятия.

Анализ ликвидности баланса выявил следующее.

Неравенство А1>П1 не соблюдено (платежный недостаток на начало года - 2280 тыс. руб., на конец года -2816 тыс. руб.), что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным долгам.

Неравенства А2>П2,  А3>П3 и А4<П4 соблюдаются, следовательно, текущую платежеспособность предприятия можно признать удовлетворительной (Приложение 2)


Таблица 6

Сравнительный анализ баланса ОАО «Сибирь»

СТАТЬИ И РАЗДЕЛЫ БАЛАНСА

КОД

2001 Г.

2002 Г.

ИЗМЕНЕНИЯ


строки



в тыс.

в уд.

в % к





руб.

весе,%

2001 г.

1

2

3

4

5

6

7

I. Внеоборотные активы







Нематериальные активы

110

15

15

0

0,0

100

Основные средства

120

26517

26517

0

0,5

100

Незавершенное строительство

130

0

0

0

0,0

0

Доходные вложения в материальные

135

0

0

0

0,0

0

Долгосрочные финансовые вложения

140

0

0

0

0,0

0

Прочие внеоборотные активы

150

0

0

0

0,0

0

Итого по разделу I


26532

26532

0

0,5

100

II. Оборотные активы







Запасы

210

2364

2158

-206

-0,6

91,29

Налог на добавленную стоимость

220

18

16

-2

0,0

88,89

Дебиторская задолженность (платежи

230

0

0

0

0,0

0

по которой ожидаются более, чем







через 12 месяцев после отчетной даты)







Дебиторская задолженность (платежи

240

502

620

118

0,4

123,5

по которой ожидаются в течение







 12 месяцев после отчетной даты)







Краткосрочные финансовые вложения

250

0

0

0

0,0

0

Денежные средства

260

520

438

-82

-0,3

84,23

Прочие оборотные активы

270

0

0

0

0,0

0

Итого по разделу II

290

3404

3232

-172

-0,5

94,95

III. Капитал и резервы







Уставный капитал

410

1500

1500

0

0,0

100

Добавочный капитал

420

17302

17450

148

0,8

100,9

Резервный фонд

430

0

0

0

0,0

0

Фонд социальной сферы

440

100

100

0

0,0

100

Целевые финансирования и поступления

450

2500

0

-2500

-8,4

0

Нераспределнная прибыль прошлых лет

450

0

0

0

0,0

0

Непокрытый убыток прошлых лет

465

1003

986

-17

0,0

98,31

Нераспределнная прибыль отчетного года

470

0

0

0

0,0

0

Непокрытый убыток отчетного года

475

1320

1298

-22

0,0

98,33

Итого по разделу III

490

23725

21334

-2391

-7,6

89,92

IV. Долгосрочные обязательства







Займы и кредиты

510

2000

2500

500

1,7

125

Прочие долгосрочные обязательства

520

0

0

0

0,0

0

Итого по разделу IV

590

2000

2500

500

1,7

125

V. Краткосрочные обязательства







Займы и кредиты

610

50

60

10

0,0

120

Кредиторская задолженность

620

2800

3254

454

1,6

116,2

Задолженность участникам (учредителям)

630

0

0

0

0,0

0

по выплате доходов







Доходы будущих периодов

640

1361

2616

1255

4,2

192,2

Резервы предстоящих расходов

650



0

0,0

0

Прочие краткосрочные обязательства

660



0

0,0

0

Итого по разделу V

690

4 211

5 930

1719

5,9

140,8

БАЛАНС


29 936

29 764

-172

0,0

99,43


Анализ финансовой устойчивости ОАО «Сибирь»

ПОКАЗАТЕЛЬ

РАСЧЕТ

2001 Г.

2002 Г.

ОТКЛОНЕНИЯ

Наличие собственных оборотных средств

СОС=IIIрП - IрА

-2807

-5198

-2391

Наличие собственных и долгосрочных

заемных источников

СД = СОС+IVрП

-807

-2698

-1891





Общая величина основных источников

формирования запасов и затрат

ОИ=СД+стр.610

-757

-2638

-1881





Обеспеченность запасов источниками их формирования


∆СОС=СОС-стр.210

-5171


-7356


-2185


Коэффициент обеспеченности

собственными средствами

К=(IIIрП-IрА)/IIрА

-0,82

-1,61

-0,78





Оборачиваемость капитала

Коб=стр.290*Т/VрП

295

199

-96

Коэффициент обеспеченности

материальных запасов собственными

средствами


Кса=(IIIрП-IрА)/стр.210



-1,19



-2,41



-1,22





На основе данных проведенного анализа можно судить о большом недостатке собственных оборотных средств, и этот недостаток прогрессирует. В связи с недостатком собственных и долгосрочных заемных источников предприятие не в состоянии формировать запасы, как следствие – снижение запасов в 2002 году.

Соответственно, коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное значение, что сигнализирует о крайнем дефиците средств.

Оборачиваемость капитала увеличилась на 96 дней, что является положительным моментом и в дальнейшем должно привести к некоторой экономии средств.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами крайне низок, имеет отрицательное значение и тенденцию к увеличению. Это может означать, что предприятие испытывает нехватку оборотных средств для пополнения материальных запасов.

Из приведенного анализа финансовой деятельности ОАО «Сибирь» следует следующее:

дефицит оборотных средств;

низкая платежеспособность;

низкая ликвидность;

высокая изношенность основных средств.

Одним словом, предприятие убыточное и находится на грани банкротства. Поэтому необходимо предпринимать действия в части привлечения финансовых потоков исходя из отраслевой направленности района.


3. Пути выхода ОАО «Сибирь» из финансового кризиса

 3.1 Проблемы финансовой деятельности предприятия

Проведенный во 2 главе анализ финансовой деятельности ОАО «Сибирь» выявил его убыточность.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное значение, что сигнализирует о крайнем дефиците средств

Предприятие испытывает острую нехватку оборотных средств, восполнение которой осуществляется за счет привлечения заемного капитала. В 2002 году доля собственных средств ОАО «Сибирь» снизилась на 4%. Дефицит оборотных средств, в свою очередь, вызвал рост кредиторской задолженности на 16,2%.

Предприятие не развивает свою материально-техническую базу. Изношенность основных фондов  составляет 65,8%.

Предприятие не способно рассчитаться по наиболее срочным долгам. Ликвидность баланса очень низкая.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами крайне низок, имеет отрицательное значение и тенденцию к увеличению. Это еще раз подтверждает, что предприятие испытывает нехватку оборотных средств для пополнения материальных запасов.

Основная проблема кроется в низких закупочных ценах сельскохозяйственной продукции. Себестоимость сельскохозяйственного производства превышает объемы продаж. Такое положение вещей характерно не только для ОАО «Сибирь», а для всей сельскохозяйственной отрасли. И решить вопрос о повышении закупочных цен возможно только на государственном уровне. Кроме того, проблема кроется в высокой стоимости ГСМ, решить которую возможно также только на государственном уровне.


3.2 Пути улучшения финансового состояния ОАО «Сибирь»

Для сельскохозяйственных предприятий повышение урожайности является желанной целью, ибо требуется меньше вложить усилий для получения большего количества пищи (зерна, плодов, ягод, и т.п.). Конечно, человек практически всегда заинтересован в увеличении урожайности растений. И чем меньше при этом он потратит своих усилий и материальных ресурсов, чтобы вызвать повышение урожайности, тем лучше. Таковы экономические аспекты повышения урожайности.

Из-за того, что у нынешних крестьян не хватает денег на химикаты, либо просто нет условий, сеют они в подавляющем большинстве не протравленными семенами (рожь, пшеница, ячмень). Как следствие, снижается всхожесть семян на 25-30%. Соответственно таковы же потери при уборке.

Мало того, что их стоимость химикатов достаточно высока, особенно для отдельных фермерских хозяйств, так еще требуется специальный перечень сооружений, который согласно Санитарным правилам и нормам СанПиН 1.2.1077-01, утвержденным Постановлением Главного государственного санитарного врача РФ от 8 ноября 2001 г. N 34 должен включать:

- склад пестицидов или агрохимикатов, помещение (площадку) для протравливания семян, помещение для хранения протравленных семян, растворно-заправочный узел;


- площадку для хранения машин, аппаратов и транспорта, используемых для работ с пестицидами и агрохимикатами;

- площадку с навесом для складирования пустой тары;

- площадку или специальный комплекс для обезвреживания тары, транспортных средств, аппаратуры и др.;

- помещения для хранения обезвреживающих средств, сооружения для очистки производственных сточных вод;

- помещение для очистки и обезвреживания спецодежды (прачечная);

- стоянку "чистого" автотранспорта, гараж, мастерские, цистерны с резервным запасом воды;

- здания административного и бытового назначения.

Для организации пункта протравливания семян при элеваторе требуются следующие расходы:


ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА

150 000

РУБ.

Начисления на заработную плату рабочего

53 400

руб.

Амортизационные отчисления

3 500

руб.

Сырье и материалы

300 000

руб.

Итого основные расходы

506 900

руб.

Накладные расходы 40%

202 760

руб.

Итого затрат

709 660

руб.


Любое сельскохозяйственное предприятие заинтересовано в увеличении урожайности растений. И чем меньше при этом он потратит своих усилий и материальных ресурсов, чтобы вызвать повышение урожайности, тем лучше. Таковы экономические аспекты повышения урожайности.

В 1986-89 гг. в Горьковской области была выпущена первая пилотная партия электромагнитных установок производительностью 20 тонн в час для колхозов и совхозов. Эта партия была приобретена колхозами и совхозами Горьковской, Кировской областей, Краснодарья, Ставрополья, Казахстана. Рекламаций на выпущенное оборудование не поступало.

Разработанное электромагнитное оборудование было специально адаптировано к существующим технологическим процессам. В частности, перед посевом, весной, согласно технологическому регламенту, полагается производить химическое протравливание семян антигрибковыми и антибактериальными препаратами. К сожалению, этот процесс не является полезным ни для семян, ни для человека, в силу того, что остаточные, следовые количества веществ-протравителей, как правило, остаются и в конечной продукции зерноводства – зерне, а затем в хлебопродуктах, мясе, молоке и молочных продуктах. Большинство из этих веществ относятся к классу абиогенных (несовместимых с жизнью) химических веществ, мутагенов и канцерогенов. Именно поэтому приветствуется любое снижениеколичества этих веществ в процессе протравливания семян. Исследованиями  установлено, что применение электромагнитной обработки семян зерновых приводит не только к повышению урожайности в среднем на 10-12%, но также и к повышению резистентности (сопротивляемости) к грибковым и бактериальным заболеваниям зерна. В ряде случаев возможно снижение на 30% количества веществ-протравителей семян, что, безусловно, благоприятно сказывается на снижении мутагенной и канцерогенной опасности полученного урожая зерна для человека и сельскохозяйственных животных. То есть, в конечном счете, способствует получению более «экологически чистой» продукции.

Известно, что экологически чистая сельскохозяйственная продукция стоит дороже. Поэтому с целью вывода ОАО «Сибирь» из категории «убыточное хозяйство» рекомендуется производить экологически безопасную электромагнитную обработку семян, при которой средняя величина повышения урожайности зерновых культур (пшеница, рожь, ячмень, овес, кукуруза) составляет около 12%. Кроме того, при электромагнитной обработке посадочного материала повышается содержание клейковины в зерне, что в свою очередь  повышает ценность зерна и закупочную цену.

Так, закупочные цены с низким содержанием клейковина составляют 3,5 тыс. руб. за 1 тонну пшеницы, с высоким содержанием 5 – 5,5 тыс. руб., то есть разница составляет порядка 50%.

Готовая промышленная профи-установка производительностью 30 тонн в час для установки на ленточный транспортер шириной 500 мм стоит 32250 руб. Затраты с учетом доставки составят максимум 50 тыс. руб. Теперь посчитаем экономический эффект от приобретения электромагнитной установки для обработки зерна.

Затраты для протравки посевных семян пестицидами, как было указано выше, составляют 709660 тыс. руб. в год. Для протравки семян достаточно будет приобрести 20 электромагнитных установки, единые затраты на приобретение которых составят  1000 тыс. руб. (20*50).

Кроме того, при электромагнитной обработке семян пшеница становится экологически чистой, что приводит к увеличению ее закупочной стоимости.

В среднем ОАО «Сибирь» намолачивает 9700 тн зерна ежегодно. Продавая его по закупочным ценам 4 тыс. руб. за 1 тн получает в среднем за год 38800 тыс. руб.

Экологически чистый урожай можно будет продавать по 5 тыс. за 1 тонну, значит, доход от продажи составит 9700 * 5 = 48500 тыс. руб., то есть дополнительно можно будет получить: 48500 – 38800 = 9700 тыс. руб.

Таким образом, дополнительный доход от продажи зерновых составит:

9700 – 1000 = 8700 тыс. руб., за счет которого можно будет покрыть убытки прошлых лет.

Остается добавить, что электромагнитную установку для обработки семян можно приобрести по адресу: Россия, 603105, Нижний Новгород, Панина 4-119, телефон: 8(312)-350714.

Кроме того, можно сдать в аренду коммерческим структурам свободные помещения в административном здании общей площадью 320 кв. м. по 250 руб. за 1 кв. м. Тогда предприятие ежемесячно будет иметь дополнительно 80 тыс. руб. (320*250), за год сумма составит 80*12=960 тыс. руб.


Заключение

В данной дипломной работе проведена исследовательская работа по выявлению сущности, методов и видов финансового анализа. При этом установлено, что финансовый анализ имеет первостепенное значение при определении финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

На примере ОАО «Сибирь», видом деятельности которого является сельскохозяйственное производство, проведен дескриптивный финансовый анализ, в результате которого было выявлена низкая платежеспособность предприятия, низкая ликвидность, убыточность хозяйственной деятельности.

Для вывода предприятия из кризисного состояния разработано конструктивное предложение по электронной обработке семян пшеницы, что позволит предприятию не только погасить убытки прошлых лет, но и получить прибыль от своей деятельности. Такой результат возможно получить за счет закупа установок по электромагнитной обработке семян, которая производится в Нижнем Новгороде. Расходы в сумме 1 млн. руб. на приобретение установки окупятся в первый же год эксплуатации во первых за счет снижения затрат на протравку семян пестицидами, во-вторых, за счет получения экологически чистого зерна, закупочная стоимость которого выше, чем зерна, протравка семян которого производилась при помощи пестицидов.

Таким образом, вывод предприятия из кризисной ситуации необходимо производить с учетом его отраслевой принадлежности. Так, если ОАО «Сибирь» производит зерновые, необходимо искать пути повышения урожайности, что приведет к дополнительному урожаю, а следовательно и дополнительной прибыли за его продажу.


Библиографический список

1. Федеральный закон от 26 декабря 1995 года N 208-ФЗ Об акционерных обществах (в ред. от 27.02.2003)

2. Федеральный закон от 8 января 1998 г. N 6-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изменениями от 21 марта, 25 апреля 2002 г.)

3.Указ Президента РФ от 22 декабря 1993 г. N 2264 "О мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий" (с изменениями от 25 июля 2000 г.)

4. Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994 г. N 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" (с изменениями от 27 июля 1998 г., 27 августа 1999 г., 27 ноября 2000 г., 7 июня 2001 г.)

5. Постановление Правительства РФ от 25 апреля 1995 г. N 421 "О дополнительных мерах по реализации законодательства Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве) предприятий и организаций" (с изменениями от 27 июля 1998 г., 27 августа 1999 г., 27 ноября 2000 г., 7 июня 2001 г.)

6. Постановление Правительства РФ от 22 мая 1998 г. N 476 "О мерах по повышению эффективности применения процедур банкротства"

7.Анализ финансово-хозяйственой деятельности предприятия / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова.; Под ред. Н. П. Любушина. – М.: ЮНИТИ, 1999.

8.Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «ДИС», 1997.

9. Аксенов С.И.; Булычев А.А.; Грунина Т.Ю.; Туровецкий В.Б.
Влияние низкочастотного магнитного поля на активность эстераз и изменение рН у зародыша в ходе набухания семян пшеницы
Биофизика, 2000; Т.45, вып.4, - С. 737-745

10. Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации. М.: Бухгалтерский учет, 2000.

11. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.

12. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: Герда, 2001.

13. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет. М.:  Финстатининформ, 1999.

14. Информационно-справочная система «Новосибирская область». – Новосибирск: Инжгеодезия, 2001

15. Ковалев В.В.. Финансовый анализ: методы и процедуры. Финансы и статистика. М.: 2001.

16. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1998.

17. Ксенз Н.В.; Качеишвили С.В. Анализ электрических и магнитных воздействий на семена Механизация и электрификация сельского хозяйства, 2000; N 5, - С. 30

18. Коротков Э. Антикризисное управление. Учебник. М.: ИНФРА-М, 2000.

19.Как анализировать финансовое положение предприятия” О.В.Ефимова.  Москва 2002 г.

20. Миронова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий. – Спб: ПрофиКС, 2002.

21.Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. А.Н. Богатко – М.: Финансы и статистика, 1999г.

22. Патрушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным финансовой отчетности // Бухгалтерский учет. М.: 2002. №5, с. 68-72.

23. Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. и перераб. ИНФРА-М, 2001.

24. Санитарным правилам и нормам СанПиН 1.2.1077-01, утвержденным Постановлением Главного государственного санитарного врача РФ от 8 ноября 2001 г. N 34

25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2002.

26. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2002.

27. Финансы. Учебное пособие/Под ред. д.э.н., проф. Ковалевой А.М. М.: Финансы и статистика, 1996.

28. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: ОМЕГА-Л, 2003.

29. Экономический анализ: учебник для вузов/Под ред. Проф. Л.Т. Гиляровского. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.


Приложение 1



                              БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС



на 1 января 2003 г.





КОДЫ

                                                      Форма №1 по ОКУД

0710001

 Дата (год, месяц, число)


Организация ОАО "Сибирь"                                                 по ОКПО


Идентификационный номер налогоплательщика                                                            ИНН

5406007750

Вид деятельности: розничная торговля                                      ОКОНХ

71200

Организационно-правовая форма/форма собственности


Открытое акционерное общество                          по ОКОПФ / ОКФС


Единица измерения тыс. руб., млн. руб. (ненужное зачеркнуть)                          по СОЕИ

384/385




Адрес: р.п. Краснозерское




Дата утверждения


Дата отправки (принятия)







Код 

На нача-

На конец

АКТИВ

стр.

ло года

года



тыс.руб.

тыс.руб.

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ




Нематериальные активы (04,05)

110

15

15

в том числе:




                 патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслу-

111



                 живания), иные аналогичные с перечисленными




                 права и активы




                 организационные расходы

112



                 деловая репутация организации

113



Основные средства (01, 02, 03)

120

26 517

26 517

в том числе:




                 земельные участки и объекты природопользования

121



                 здания, сооружения, машины и оборудование

122

26 517

26 517

Незавершенное строительство (07,08,61)

130



Доходные вложения в материальные ценности

135

0

0

в том числе:имущество для передачи в лизинг

136



                  имущество, предоставляемое по договору проката

137



Долгосрочные финансовые вложения (06,82)

140

0

0

в том числе:




                 инвестиции в дочерние общества

141



                 инвестиции в зависимые общества

142



                 инвестиции в другие организации

143



                 займы,предоставленные организациям на срок




                 более 12 месяцев

144



                 прочие долгосрочные финансовые вложения

145



Прочие внеоборотные активы

150

0

0

ИТОГО по разделу I

190

26 532

26 532

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ




Запасы

210

2 364

2 158

в том числе:




                 сырье,материалы и другие аналогичные




                 ценности (10,14,15,16)

211

1 163

1 008

                 животные на выращивании и откорме (11)

212

1 201

1 150

                 затраты в незавершенном производстве




                 (издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44)

213



                 готовая продукция и товары для




                 перепродажи (14,15,16,20,41,42,43)

214







                 товары отгруженные (45)

215



                 расходы будущих периодов (97)

216



                 прочие запасы и затраты

217







Налог на добавленную стоимость по приобретенным




ценностям (19)

220

18

16

Дебиторская задолженность (платежи по которой




ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230



в том числе:




                 покупатели и заказчики (62,63,76)

231



                 векселя к получению (62)

232



                 задолженность дочерних и зависимых обществ (76)

233



                 авансы выданные (60,76)

234



                 прочие дебиторы

235



Дебиторская задолженность (платежи по которой




ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

502

620

в том числе:




                 покупатели и заказчики (62,63,76)

241

502

620

                 векселя к получению (62)

242



                 задолженность дочерних и зависимых обществ (76)

243



                 задолженность участников (учредителей) по




                 взносам в уставный капитал (75)

244



                 авансы выданные (60,76)

245



                 прочие дебиторы

246



Краткосрочные финансовые вложения (58,59,81)

250



в том числе:




займы,предоставленные организациям на срок менее 12 мес.

251



                 собственные акции, выкупленные у акционеров (81)

252



                 прочие краткосрочные финансовые вложения

253



Денежные средства

260

520

438

в том числе:




                 касса (50)

261

20

15

                 расчетные счета (51)

262

500

423

                 валютные счета (52)

263



                 прочие денежные средства (55,57)

264



Прочие оборотные активы

270



ИТОГО по разделу II

290

3 404

3 232

БАЛАНС (сумма строк 190+290)

300

29 936

29 764


Плакат №1. Схема финансового анализа предприятия




Плакат №2. Различия между внешним и внутренним финансового анализа




ВНЕШНИЙ АНАЛИЗ

ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ

Цель

Оценка финансового состояния (проблема выбора)

Улучшение финансового состояния

Исходные данные

Открытая (стандартная) бухгалтерская отчетность

Любая информация, необходимая для решения поставленной задачи

Методика

Стандартная

Любая, соответствующая решению поставленной задачи

Акцент

Сравнение с другими предприятиями

Выявление причинно-следственных связей

Объект исследования

Предприятие в целом

Предприятие, его структурные подразделения, направления деятельности, виды продукции



Плакат №4. Динамика финансовых результатов ОАО «Сибирь» тыс. руб.


ПОКАЗАТЕЛИ

ГОДЫ
2000

2001

2002


Выручка от реализации продукции, работ, услуг

Себестоимость реализации продукции, работ, услуг

48 892


47 474


51 852


50 532

52 224


50 926


Прибыль (убыток) от производственно-хозяйственной деятельности

-1 418

- 1 320

- 1 298





Плакат №4. Динамика выручки и себестоимости производства




Плакат №5. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Сибирь»


ПОКАЗАТЕЛЬ

РАСЧЕТ

2001 Г.

2002 Г.

ОТКЛОНЕНИЯ

Наличие собственных оборотных средств

СОС=IIIрП - IрА

-2807

-5198

-2391

Наличие собственных и долгосрочных

заемных источников

СД = СОС+IVрП

-807

-2698

-1891





Общая величина основных источников

формирования запасов и затрат

ОИ=СД+стр.610

-757

-2638

-1881





Обеспеченность запасов источниками их формирования


∆СОС=СОС-стр.210

-5171


-7356


-2185


Коэффициент обеспеченности

собственными средствами

К=(IIIрП-IрА)/IIрА

-0,82

-1,61

-0,78





Оборачиваемость капитала

Коб=стр.290*Т/VрП

295

199

-96

Коэффициент обеспеченности

материальных запасов собственными

средствами


Кса=(IIIрП-IрА)/стр.210



-1,19



-2,41



-1,22





Плакат №3. Структура сельхозугодий ОАО «Сибирь»
Реклама
Реклама
Банк дипломов
Банк дипломов для всех, кто собирается защитить дипломную работу. Только самые лучшие дипломные работы.
Более 300 работ научно-исследовательского характера на различные темы и разные области знаний.
Тексты представленных дипломных работ так же подойдут для написания курсовых и рефератов.
Реклама
кондитерская Славишна
(торт преподавателям ВУЗа - символ настоящего студенческого праздника)
Скачать диплом
Реклама
Материалы




Дипломы - более 300 дипломов по различным специальностям - только лучшие дипломные работы